Sachwerte
und Strategien
In Zeiten steigender Inflation und wachsender geopolitischer Unsicherheiten sind viele Investoren gezwungen, ihre Anlagestrategie anzupassen und ihr Portfolio um alternative Investments zu erweitern. Sachwerte (Real Assets) wie Immobilien, Unternehmensbeteiligungen, Infrastrukturprojekte oder erneuerbare Energien stellen eine Investitionsmöglichkeit dar.
Warum in Sachwerte investieren?
Sachwerte im Portfolio
Als Investor erwarten Sie, dass Ihr persönliches Anlageportfolio zukunftsfähig und resilient aufgestellt ist. Investments sollen sich lohnen und einen Mehrwert für das Gesamtportfolio darstellen. Eine Portfolioergänzung sollte das Rendite-Risiko-Verhältnis des Gesamtportfolios optimieren. Dies kann durch höhere Renditen, einer Reduzierung des Gesamtrisikos oder im besten Fall einer Kombination aus beidem erfolgen.
Die Graphik zeigt die Veränderung des Rendite-Risiko-Profils eines traditionellen Portfolios durch die Beimischung z.B. von Immobilien.
Quelle: Preqin Performance Indices, quartalsweise Zahlen vom 31.12.2000 bis 31.12.2021, Aktienportfolio bezeichnet den MSCI World Standard (Net), einen Aktienindex, der die Entwicklung (Stand 31.12.2021) von 1.555 Aktien aus 23 Industrieländern widerspiegelt. „Net“ bezeichnet dabei die Reinvestition von Dividenden unter Abzug von lokaler Quellensteuer. Anleihen bezeichnen den FTSE World Government Bond Index (WGBI), einen Anleiheindex, der die Staatsanleihen (Investment Grade) aus über 20 Ländern widerspiegelt. Immobilien werden durch den Preqin Real Estate Index dargestellt; weitere Informationen zur Indexzusammensetzung finden sich unter www.preqin.com. Alle Indizes sind auf USD-Basis berechnet.
Anlageklassen
& Eigenschaften
Jede Anlageklasse zeichnet sich durch besondere Eigenschaften in bestimmten Szenarien aus, kann etwa für Inflationsschutz sorgen oder mehr Chancen auf Rendite bei entsprechend höherem Risiko eröffnen. In jedem Fall sollten diese Eigenschaften mit Ihren Bedürfnissen, Ihrem Gesamtvermögen und Ihrer Risikobereitschaft übereinstimmen.
Strategien
Im Vergleich
Bei Investitionen in Real Assets lassen sich nicht nur verschiedene Anlageklassen, sondern auch unterschiedliche Investitionsstrategien unterscheiden, denen unterschiedliche Risiko- und Renditeerwartungen zu Grunde liegen. Wealthcap unterscheidet hier:
Direktinvestments
Die Direktinvestmentkonzepte von Wealthcap ermöglichen Ihnen den mittelbaren Zugang zu zukunftsstarken Immobilienmärkten und Nutzungsarten in Deutschland. Das heißt: Sie können über Beteiligungen (Publikums-, Spezial-Alternative-Investmentfonds und Mandate) in zukunftsfähige Büro-, Wohn- und Handelsimmobilien in Deutschland investieren. Die geplante Zielrendite liegt bei ca. 2-5% Netto-IRR1 p.a.
Zielfondsinvestments
Chancenorientierten Investoren erschließen wir seit nunmehr über 20 Jahren mit den Wealthcap Zielfondsinvestments den Zugang zu international gestreuten, institutionellen Wertsteigerungsstrategien in den Anlageklassen Immobilien, Private Equity, Infrastruktur und Erneuerbare Energien. Über Portfoliofonds (Publikums-, Spezial-Alternative-Investmentfonds und Mandate) bieten wir Ihnen schon mit geringeren Anlagevolumina den Zugang zu einer breiten Auswahl an Zielfonds renommierter, internationaler Zielfondsmanager und Private-Equity-Häuser. Die geplante Zielrendite liegt bei ca. 5-12% Netto-IRR1 p.a.
1 IRR-Methode: Die Renditeangabe nach der Interner-Zinsfuß-Methode (IRR-Methode, englisch: Internal Rate of Return) gibt an, wie hoch die Verzinsung ist, die in jedem Zahlungszeitpunkt auf das dann noch rechnerisch gebundene Kapital erzielt werden kann. Nach dieser Methode wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. In der Renditeberechnung ist die Kapitalrückzahlung enthalten. Diese Form der Renditeberechnung ist mit sonstigen Renditeberechnungen anderer Kapitalanlagen, bei denen keine Änderung des gebundenen Kapitals eintritt (z. B. festverzinsliche Wertpapiere), nicht unmittelbar vergleichbar. Denn bei herkömmlichen Renditeangaben bezieht sich die Rendite immer auf das anfänglich eingesetzte und während der Laufzeit nicht veränderliche Kapital. Ein Vergleich ist deshalb nur unter Einbeziehung des jeweils durchschnittlich gebundenen Kapitals bezogen auf die Kapitalanlage, des Gesamtertrages und der Anlagedauer der jeweiligen Investition möglich. Die Renditeangabe im Basisinformationsblatt, das ab dem 01.01.2023 die WAI ersetzt, entspricht der gesetzlich vorgeschriebenen „RTS-Methode“. Diese unterstellt (fiktiv) eine vollständige Kapitalbindung über die gesamte Fondslaufzeit hinweg. Dagegen wird bei der Renditeermittlung gemäß der internen Zinsfuß-Methode die tatsächliche Kapitalbindung während der Fondslaufzeit berücksichtigt. Die unterschiedlichen Berechnungsmethoden führen in der Regel zu unterschiedlichen Renditekennzahlen. Um eine Vergleichbarkeit der Renditeangaben im Basisinformationsblatt und den Vertriebsunterlagen zu gewährleisten, hat die Wealthcap im Basisinformationsblatt einen Hinweis auf die IRR-Angabe gemäß dem internen Zinsfuß angebracht.
Wachstumsperspektiven für Real Assets
Ein Blick auf die Entwicklung zeigt die stetigen Mittelzuflüsse im Markt für Real Assets. Der Trend wird sich wohl fortsetzen und die Bedeutung von Sachwertinvestments wird weiter zunehmen.
Quelle: Eigene Darstellung, basierend auf www.preqin.com, abgerufen am 27.01.2023.
Risikohinweis: Eine Streuung garantiert nicht, dass für den Anleger keine Verluste entstehen. Da der Anleger mit einer unternehmerischen Beteiligung ein langfristiges Engagement eingeht, sollten in die Anlageentscheidung alle in Betracht kommenden Risiken einbezogen werden. Eine ausführliche Darstellung der Risiken ist ausschließlich dem jeweiligen Verkaufsprospekt zu entnehmen. Die vergangenen Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft. Die angegebenen Werte können infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
