Wealth­cap hat sei­nen drit­ten halb­jähr­lich er­schei­nen­den Zielfonds­investments Markt­über­blick ver­öf­fent­licht. Mit die­ser Pu­bli­ka­ti­on bie­tet der Sach­wer­te-Spe­zia­list eine Ana­ly­se der Zielfonds­investments im welt­wei­ten Private-Ca­pi­tal-Markt. Im Fo­kus ste­hen Private Equity und Immo­bilien.

„Die ge­wach­se­ne Un­si­cher­heit un­ter In­ves­to­ren in Be­zug auf Kon­junk­tur und Po­li­tik ver­stärkt den Trend zur Di­ver­si­fi­zie­rung. Hier kön­nen Fund-of-Funds hilf­reich sein, da sich so be­reits mit über­schau­ba­ren Ti­cket­grö­ßen ef­fi­zi­ent Risiken streu­en las­sen. Be­liebt sind wei­ter­hin Private Equity Buy­out-An­sät­ze und Immo­bilien-Investments im Be­reich Va­lue Add und Op­por­tu­nis­tisch“, er­klärt Ste­fan Ech­ter, Head of Al­ter­na­ti­ve Investments.

Neun von zehn In­ves­to­ren ga­ben an, dass das der­zei­ti­ge Markt­um­feld sie nicht von Investments in Private-Ca­pi­tal-Märk­te ab­hal­te. Je­der vier­te plant viel­mehr eine Er­hö­hung sei­nes Investments im Seg­ment. Knapp zwei Drit­tel, se­hen im Markt­um­feld kei­nen Grund, ihre Investments her­un­ter­zu­fah­ren. Streu­ung als Maß­nah­me zur Ri­si­ko­di­ver­si­fi­zie­rung ist der Haupt­grund für In­ves­ti­tio­nen ge­wor­den – wich­ti­ger als eine hohe ab­so­lu­te Ren­di­te.

Im ers­ten Quar­tal 2019 er­reich­ten oder über­tra­fen über 80% al­ler Private Equity-Fonds das ge­plan­te Plat­zie­rungs­vo­lu­men. Buy Out-Fonds blei­ben wei­ter­hin mit Ab­stand das be­lieb­tes­te Seg­ment in­ner­halb der Anlage­klasse Private Equity und ver­zeich­nen star­ke Plat­zie­rungs­zah­len.
„Die ak­tu­el­le Sor­ge über die wei­te­ren Ent­wick­lun­gen führt dazu, dass sich In­ves­to­ren auf die Top-An­bie­ter der Bran­che kon­zen­trie­ren und die­se eine hohe Nach­fra­ge ver­zeich­nen. Ob­wohl Diversi­fikation die Haupt­mo­ti­va­ti­on ist, fo­kus­siert sich die Nach­fra­ge auf ent­wi­ckel­te Märk­te wie Nord­ame­ri­ka und Eu­ro­pa“, sagt Se­bas­ti­an Zeh­rer, Lei­ter Re­se­arch bei Wealth­cap.

Das Um­feld für Im­mo­bi­li­en­fonds bleibt 2019 güns­tig, wie sich an den Kenn­zah­len zum Plat­zie­rungs­vo­lu­men ab­le­sen lässt. Auch hier er­reich­ten oder über­tra­fen über 80% al­ler Im­mo­bi­li­en­fonds das ge­plan­te Plat­zie­rungs­vo­lu­men. Die an­hal­ten­de Nach­fra­ge führt zu ei­nem gleich­blei­bend ho­hen Fonds­vo­lu­men. Die An­zahl der Fonds sank da­bei je­doch dras­tisch auf ein Drit­tel.

„Er­kenn­bar ist eine Kon­zen­tra­ti­on des Ka­pi­tals auf we­ni­ge gro­ße Fonds. Die fünf größ­ten Fonds bieten im ers­ten Quar­tal 2019 knapp 80 % des Vo­lu­mens an – vor al­lem in den As­set­klas­sen Va­lue Add und Op­por­tu­nis­tisch. Da­durch wird der Markt­zu­gang durch spe­zia­li­sier­te Dach­fonds­ma­na­ger ge­ra­de für klei­ne und mit­tel­gro­ße Anleger noch wich­ti­ger“, so Ech­ter.

Der Trans­ak­ti­ons­markt, so­wohl bei Private-Equity-Buy-out als auch bei Immo­bilien, ist durch am­bi­tio­nier­te Be­wer­tun­gen und hohe Men­gen an ver­füg­ba­rem Ka­pi­tal ak­tu­ell an­spruchs­voll. Bei Private-Equity-Buy­out-Trans­ak­tio­nen wei­sen so­wohl der sta­bil blei­ben­de An­teil des Ver­kaufs an stra­te­gi­sche In­ves­to­ren als auch der wei­ter­hin hohe Ei­gen­ka­pi­tal­an­teil auf ein funk­tio­nie­ren­des Markt- und Preis­ge­fü­ge hin. Auch die Im­mo­bi­li­en­bran­che lässt sich ak­tu­ell nicht stark be­ein­flus­sen. Denn die Nach­fra­ge bleibt hoch und führt wei­ter zu stei­gen­den Prei­sen.

Durch die Ende 2018 ge­star­te­te Ziel­fonds­platt­form Wealth­cap Spezial Port­folio 1 mit ei­nem an­ge­peil­ten Vo­lu­men von 200 Mil­lio­nen Euro bie­tet Wealth­cap An­le­gern ei­nen ver­bes­ser­ten Zu­gang zu den al­ter­na­ti­ven Anlage­klassen Private Equity und Private Real Estate mit­tels stra­te­gisch aus­ge­wähl­ter Ziel­fonds. Sie lie­fert die prak­ti­sche Um­set­zung nach­hal­ti­ger In­vest­ment­stra­te­gien für in­sti­tu­tio­nel­le In­ves­to­ren.

Hier fin­den Sie den voll­ständigen Markt­über­blick zum Her­un­ter­la­den.

^[1] Quel­le: Pre­qin, Pre­qin In­ves­tor Up­date: Al­ter­na­ti­ve Assets H1/2019, 02.04.2019