Welche Sachwertbeteiligungen passen zu mir?

Sachwerte eignen sich vor allem für solche Anleger, die bereits über Vermögen verfügen und dieses breiter streuen möchten. Bei Angst vor Inflation sind vielleicht Immobilien eine gute Entscheidung. Ist der Anleger von einer wirtschaftlichen Erholung überzeugt, können Private-Equity-Beteiligungen Renditemöglichkeiten bieten. Wer Umwelt und Nachhaltigkeit hoher Bedeutung beimisst, sollte sich auf die Anlage in erneuerbare Energien konzentrieren. Und Anleger, die auf Konjunkturunabhängigkeit setzen, sind mit Investments in Infrastruktur gut beraten.

Anlageklassen und ihre Eigenschaften

Geschlossene Immobilienfonds schaffen für den Anleger bereits ab einer vergleichsweise niedrigen Mindestsumme den Zugang zu großen Immobilienprojekten wie Bürogebäuden, Logistikimmobilien, großen Wohnimmobilien oder Einkaufszentren.

Merkmale:

• Geringe Abhängigkeit von den Finanzmärkten
• Regelmäßige Ausschüttungen werden angestrebt
• Weitgehender Inflationsschutz durch Mietindexierung
• ggf. Instrument zur Währungsdiversifikation

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Private Equity ist die außerbörsliche Kapitalbeteiligung an Unternehmen und bildet eine Ergänzung zur klassischen Aktie, der bekannteren Form der Unternehmensbeteiligung. Geschlossene Private-Equity-Fonds investieren über institutionelle Zielfonds in mittlere und große, bereits am Markt etablierte Unternehmen, um diese durch die Bereitstellung von Kapital und Fachwissen wertvoller zu machen.

Merkmale:

• Zugang zu renommierten Beteiligungsgesellschaften, der sonst nur institutionellen Investoren vorbehalten ist
• Geringere Abhängigkeit von den Finanzmärkten, da z. B. nicht börsennotiert
• Chance auf höhere Renditen durch das Eingehen bestimmter Risiken

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Geschlossene Portfoliofonds setzen sich aus verschiedenen Anlageklassen,wie Immobilien, Erneuerbare Energien oder Private Equity, zusammen. Sie bieten somit die Möglichkeit eine breite Streuung zu erreichen: über verschiedene Anlageklassen, in der jeweiligen Anlageklasse sowie über unterschiedliche Investitionszeitpunkte. Der Portfoliofonds investiert in der Regel mittelbar über institutionelle Zielfonds.

Merkmale:

• breite Streuung in und über verschiedene Anlageklassen
• Zugang zu renommierten Beteiligungsgesellschaften, der meist nur institutionellen Investoren vorbehalten ist
• Geringe Abhängigkeit von den Finanzmärkten

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Geschlossene Sachwertefonds im Bereich Erneuerbare Energien bieten Anlegern die Möglichkeit, sich beispielsweise an großen Solar-, Wind-, Biogas- oder Wasserkraftanlagen zu beteiligen. Globale Herausforderungen wie das Bevölkerungswachstum und die zunehmende Rohstoffknappheit haben dazu beigetragen, dass erneuerbare Energien gesellschaftlich und politisch an Bedeutung gewonnen haben und sich auch als interessante Anlageklasse etablieren konnten. Investitionen können sowohl direkt als auch über institutionelle Zielfonds erfolgen.

Merkmale:

• Nachhaltiges Investment
• Geringe Abhängigkeit von den Finanzmärkten durch im Regelfall langfristige Abnahmeverträge
• Regelmäßige Ausschüttungen werden angestrebt
• Möglichkeit für den Anleger, sich am Trend der Energiewende zu beteiligen

Investitionen im Bereich Infrastrukturprojekte können unterschiedlichster Art sein, z. B. Investitionen in Firmen, die Häfen managen, Wasserleitungen ausbauen oder Wertstoffe recyceln. Aber auch Transport- und Speichermöglichkeiten von Strom, Energie und Gas stellen interessante Investitionsmöglichkeiten dar.

Merkmale:

• Partizipation an Megatrends wie Globalisierung, Urbanisierung und Demografie 
• Geringe Abhängigkeit von den Finanzmärkten

Mit geschlossenen Sachwertefonds aus der Anlageklasse Luftverkehr erhalten Privatanleger die Möglichkeit, in ein oder mehrere Großraumflugzeuge wie beispielsweise von Airbus oder Boeing zu investieren und damit an der Entwicklung des weltweiten Passagier- und Warenverkehrs teilzuhaben. Erträge ergeben sich überwiegend aus der mittel- bis langfristigen Vermietung an internationale Fluggesellschaften sowie dem finalen Verkauf nach Ende der Laufzeit.

Merkmale:

• Teilhaben an der Entwicklung des Luftverkehrs
• Geringe Abhängigkeit von den Finanzmärkten durch lang laufende Nutzungsverträge
• Regelmäßige Ausschüttungen werden angestrebt
• Bei Fremdwährung: sinnvolles Instrument zur Währungsdiversifikation

Wachstumsperspektiven für Real Assets

Ein Blick auf die Entwicklung zeigt die stetigen Mittelzuflüsse im Markt für Real Assets. Das weltweit verwaltete Vermögen der Anlageklassen Private Equity, Infrastruktur und Immobilien vervielfachte sich zwischen 2010 und 2021 von 2,33 Billionen auf 7,49 Billionen US-Dollar. Der Trend zu Alternativen Investments wird sich wohl fortsetzen und ihre Bedeutung wird weiter zunehmen.