Wealth­cap hat sei­nen zwei­ten halb­jähr­lich er­schei­nen­den Ziel­fonds­in­vest­ment Über­blick ver­öf­fent­licht. Mit die­ser Pu­bli­ka­ti­on gibt Wealth­cap eine Ana­ly­se der Zielfonds­investments im welt­wei­ten Private-Ca­pi­tal-Markt. Im Fo­kus ste­hen Private Equity und Immo­bilien. „Das plat­zier­te Vo­lu­men und die Zahl der An­bie­ter wach­sen wei­ter und tra­gen der stei­gen­den Nach­fra­ge von An­le­gern Rech­nung. Be­son­ders be­liebt wa­ren ein­mal mehr Private Equity Buy-Out-Stra­te­gien sowie Va­lue-Add-Immo­bilien. Hier set­zen auch wir unseren In­ves­ti­ti­ons­schwer­punkt“, er­klärt Se­bas­ti­an Zeh­rer, Head of Re­se­arch und Un­ter­neh­mens­kom­mu­ni­ka­ti­on.

In­sti­tu­tio­nel­le Anleger se­hen die In­ves­ti­ti­ons­märk­te am Schei­tel­punkt und die ak­tu­el­len Be­wer­tun­gen ober­halb des lang­fris­ti­gen Durch­schnitts. Das führt zu sin­ken­den Ren­di­te­er­war­tun­gen und ge­än­der­ten An­le­ger­be­dürf­nis­sen.

Un­ter in­sti­tu­tio­nel­len In­ves­to­ren will fast je­der Drit­te sein En­ga­ge­ment im Be­reich Private Equity in den kom­men­den 12 Mo­na­ten aus­wei­ten, nur 4% wol­len re­du­zie­ren. Anleger schät­zen wei­ter­hin die hohe ab­so­lu­te wie ri­si­ko­ad­jus­tier­te Ren­di­te sowie die Di­ver­si­fi­ka­ti­ons­mög­lich­kei­ten. Für die hohe Nach­fra­ge nach Private Equity spricht auch die Tat­sa­che, dass 80% der Fonds 2018 ihr an­ge­peil­tes Ziel­vo­lu­men er­reicht oder über­erreicht ha­ben.

Buy-Out-Stra­te­gien blei­ben wei­ter­hin das plat­zie­rungs­stärks­te Seg­ment im Be­reich Private Equity. Eine über­durch­schnitt­li­che Zu­nah­me am pro­zen­tua­len An­teil des Private-Equity-Plat­zie­rungs­vo­lu­mens ist nicht zu ver­zeich­nen.

Am Trans­ak­ti­ons­markt Private-Equity-Buy-out deu­tet ins­be­son­de­re der re­la­tiv und ab­so­lut ähn­lich blei­ben­de An­teil des Ver­kaufs an stra­te­gi­sche In­ves­to­ren auf ein wei­ter­hin funk­tio­nie­ren­des Markt- und Preis­ge­fü­ge hin.

Das Um­feld für Immo­bilien-Ziel­fonds war 2018 güns­tig, wie das trotz leich­ten Rück­gangs im Jah­res­ver­gleich wei­ter­hin hohe Plat­zie­rungs­ni­veau be­legt. Ins­ge­samt 70% der Im­mo­bi­li­en­fonds er­rei­chen da­bei min­des­tens das bei Auf­le­gung an­ge­streb­te Ziel­vo­lu­men, fast die Hälf­te über­tref­fen es teils deut­lich. „Das ist der höchs­te Wert seit 2014 und spricht für die an­hal­ten­de Nach­fra­ge nach Immo­bilien-Ziel­fonds­an­la­gen. Da­bei fließt wei­ter­hin das mit Ab­stand meis­te Ka­pi­tal in die be­son­ders wert­schöp­fungs­star­ken Seg­men­te Va­lue-Add und Op­por­tu­ni­stic“, so Zeh­rer.

Am Trans­ak­ti­ons­markt spie­geln die Zah­len hohe Markt­ak­ti­vi­tät und gute Fi­nan­zie­rungs­be­din­gun­gen im welt­wei­ten Im­mo­bi­li­en­markt wi­der. Die ak­tu­ell ho­hen Aus­schüt­tun­gen der Fonds be­le­gen die li­qui­den und pro­spe­rie­ren­den Märk­te für Immobilien­verkäufe, die kur­ze Hal­te­dau­ern der Immo­bilien er­mög­li­chen.

Gleich­zei­tig könn­te 2018 ei­nen Wen­de­punkt der Trans­ak­ti­ons­vo­lu­mi­na im kurz­fris­ti­gen Zy­klus dar­stel­len. Dies deu­tet sich so­wohl in der leicht sin­ken­den Zahl der Aus­schüt­tun­gen als auch in der et­was de­fen­si­ve­ren ge­plan­ten In­ves­ti­ti­ons­tä­tig­keit an.

Durch die jüngst ge­star­te­te Ziel­fonds­platt­form Wealth­cap Spezial Port­folio 1 mit ei­nem an­ge­peil­ten Vo­lu­men von 200 Mil­lio­nen Euro bie­tet Wealth­cap An­le­gern ver­bes­ser­ten Zu­gang zu den al­ter­na­ti­ven Anlage­klassen Private Equity und Private Real Estate mit­tels stra­te­gisch aus­ge­wähl­ter Ziel­fonds. Es lie­fert die prak­ti­sche Um­set­zung nach­hal­ti­ger In­vest­ment­stra­te­gien für in­sti­tu­tio­nel­le In­ves­to­ren.

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