Wealth­Cap schüt­tet zum Jah­res­en­de er­neut aus den Private-Equity-Fonds aus. Seit Jah­res­be­ginn konn­te ins­ge­samt die Re­kord­sum­me von rund 64 Mil­lio­nen Euro aus­ge­zahlt wer­den. Da­mit flos­sen 2011 mehr als dop­pelt so vie­le Aus­zah­lun­gen zu­rück als noch im Jahr 2010. Dies ent­spricht ei­ner Per­for­mance von 15,5 Pro­zent be­zo­gen auf das von den An­le­gern ab­ge­ru­fe­ne und ge­bun­de­ne Ka­pi­tal zum Jah­res­be­ginn. „Ins­be­son­de­re das ers­te Halb­jahr 2011 zeig­te eine hohe Dy­na­mik bei Bör­sen­gän­gen und Un­ter­neh­mens-trans­ak­tio­nen. Da­von pro­fi­tie­ren jetzt unsere Anleger“, re­sü­miert Ga­brie­le Volz, Wealth­Cap Ge­schäfts­füh­re­rin Mar­ke­ting, Ver­trieb und Kun­den­ser­vices. Im zwei­ten Quar­tal 2011 er­reich­ten die Ver­kaufs­trans­ak­tio­nen ein his­to­ri­sches Re­kord­ni­veau. Un­ter­neh­men im Wert von mehr als 120 Mil­li­ar­den US-Dol­lar wech­sel­ten den Be­sit­zer oder wur­den über die Bör­se an die Ka­pi­tal­märk­te ge­bracht. So zähl­ten die Bör­sen­gän­ge des Pipe­line Un­ter­neh­mens „Kin­der Mor­gan“ oder des Da­ten­dienst­leis­ter „Niel­sen“ zu den größ­ten IPOs des Jah­res. An bei­den Un­ter­neh­men wa­ren Wealth­Cap-Private-Equity-Fonds ge­nau­so be­tei­ligt wie am IT-Un­ter­neh­men „Ama­de­us“ und dem Dienst­leis­ter „Bu­reau van Dijk“. Bei­des eben­falls Trans­ak­tio­nen mit po­si­ti­vem Er­geb­nis für die In­ves­to­ren.

• BC Equity 1 mit 33 Pro­zent und ku­mu­lier­ten Rück­flüs­sen von 193 Pro­zent
• BC Equity 2 mit 17 Pro­zent und ku­mu­lier­ten Rück­flüs­sen von 127 Pro­zent
• BC Equity 3 mit 11 Pro­zent
• BC Equity 4 mit 19 Pro­zent
• BC Equity 5 mit 28 Pro­zent und ku­mu­lier­ten Rück­flüs­sen von 50 Pro­zent (Private Pla­ce­ment)
• BC Equity 9 mit 6 Pro­zent
• WMC Equity 10 mit 7,5 Pro­zent (US-Dol­lar-Tran­che)
• WMC Private Equity 11 mit 10 Pro­zent (US-Dol­lar-Tran­che)
• WMC Private Equity 12 mit 10 Pro­zent

In der Ver­gan­gen­heit stell­ten Private-Equity-Fonds mehr­fach eine über-durch­schnitt­li­che Ent­wick­lung un­ter Be­weis. Ak­tu­el­le Stu­di­en zei­gen, dass sich au­ßer­börs­li­che Un­ter­neh­mens­be­tei­li­gun­gen deut­lich bes­ser ent­wi­ckel­ten, als an den Bör­sen ge­han­del­te Un­ter­neh­mens­an­tei­le. Seit dem Jahr 2000 be­lie­fen sich die jähr­li­chen Über­ren­di­ten im Ver­gleich zum MSCI World zwi­schen 9 und 12 Pro­zent. Ins­be­son­de­re Fonds, die in wirt­schaft­lich tur­bu­len­ten Pha­sen auf­ge­legt wur­den, er­reich­ten his­to­risch be­trach­tet die höchs­ten Ren­di­ten. In die­sen Pha­sen kön­nen Private-Equity-In­ves­to­ren oft­mals von güns­ti­gen Be­wer­tun­gen pro­fi­tie­ren und zu in­ter­es­san­ten Prei­sen ein­kau­fen. „Private-Equity-In­ves­ti­tio­nen un­ter­lie­gen deut­lich we­ni­ger den psy­cho­lo­gi­schen Ef­fek­ten, die auf die Bör­sen­kur­se wir­ken. Viel­mehr er­mit­telt sich der Un­ter­neh­mens­wert auf Ba­sis wirt­schaft­li­cher Fun­da­men­tal­da­ten. Dies macht Private-Equity-In­ves­ti­tio­nen we­ni­ger schwan­kungs-an­fäl­lig“, fasst Ga­brie­le Volz zu­sam­men. Ent­schei­dend ist in je­dem Fall die Aus­wahl des rich­ti­gen Part­ners. Private-Equity-In­ves­ti­tio­nen soll­ten nur mit An­bie­tern ein­ge­gan­gen wer­den, die über eine gute und nach­voll­zieh­ba­re Leis­tungs­bi­lanz ver­fü­gen. „Wir set­zen bei unseren Private-Equity-An­ge­bo­ten auf ei­nen fo­kus­sier­ten In­ves­ti­ti­ons­an­satz und ha­ben stra­te­gi­sche Part­ner­schaf­ten mit führen­den Ge­sell­schaf­ten auf­ge­baut. Die Ent­wick­lung unserer Be­tei­li­gungs­an­ge­bo­te be­stä­tigt die­sen An­satz“, be­tont Ga­brie­le Volz.

Wealth­Cap bie­tet ge­gen­wär­tig zwei Private-Equity-Be­tei­li­gungs-an­ge­bo­te zur Zeich­nung an. Da­bei han­delt es sich um die Fonds Wealth­Cap Private Equity 13 und 14 sowie die Fonds Wealth­Cap Private Equity 15 und 16 (Schwes­tern­fonds mit je ei­ner Pu­bli­kums- und Pri­vat­plat­zie­rungs­tran­che). Mit den Fonds Wealth­Cap Private Equity 13 und 14 wur­den seit Jah­res­be­ginn 2011 rund 85 Mil­lio­nen Euro plat­ziert. Das Be­tei­li­gungs­an­ge­bot in­ves­tiert im Schwer­punkt in Eu­ro­pa. Seit No­vem­ber sind die Fonds Wealth­Cap Private Equity 15 und 16 in Plat­zie­rung. Das Be­tei­li­gungs­an­ge­bot no­tiert in US-Dol­lar und plant vor­wie­gend In­ves­ti­tio­nen in Nord­ame­ri­ka. Da­bei ste­hen ne­ben gro­ßen Un­ter­neh­men auch klei­ne und mit­tel­gro­ße Un­ter­neh­men im In­ves­ti­ti­ons­fo­kus.

Wealth­Cap ver­wal­tet ge­gen­wär­tig sie­ben Private-Equity-Fonds mit ei­nem Ei­gen­ka­pi­tal von 398 Mil­lio­nen Euro (inkl. Agio) sowie fünf Private Pla­ce­ments. Da­von be­fin­den sich sechs Fonds in der In­ves­ti­ti­ons­pha­se und ent­wi­ckeln sich plan­mä­ßig. Die durch­schnitt­li­che Ka­pi­tal­bin­dung be­trug im Jahr 2010 ca. 54 Pro­zent. Im Er­he­bungs­jahr 2010 stamm­ten 60 Pro­zent der Aus­schüt­tun­gen der VGF-Mit­glie­der im Seg­ment Private Equity aus Wealth­Cap Fonds. Mit dem VB Private Equity Fund I li­qui­dier­te Wealth­Cap 2008 den bis­her er­folg­reichs­ten Private-Equity-Fonds Deutsch­lands. In zehn Jah­ren flos­sen 217 Pro­zent des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals an die Anleger zu­rück. Dies ent­spricht ei­ner in­ter­nen Ver­zin­sung von jähr­lich 16 Pro­zent. Die Ra­ting Agen­tur Feri be­schei­nigt den Wealth­Cap-Private-Equity-Fonds hohe Qua­li­tät und zeich­ne­te Wealth­Cap 2011 als bes­ten In­itia­tor im Seg­ment Private Equity aus.

Die Wealth­Cap ist eine 100%ige Toch­ter­ge­sell­schaft der UniCre­dit Bank AG, die An­fang 2007 aus den drei kon­zern­ei­ge­nen In­itia­to­ren­ge­sell­schaf­ten für Sach­wert­anlagen, Blue Ca­pi­tal, H.F.S. und HVB Fonds­Fi­nan­ce her­vor­ge­gan­gen ist und so­mit über 25 Jah­re Er­fah­rung in der Konzeption von Ge­schlos­se­nen Fonds auf sich ver­eint. Bis­her wur­den rund 192.000 Fonds­an­tei­le in 127 Fonds emit­tiert. Ins­ge­samt be­läuft sich das plat­zier­te Ei­gen­ka­pi­tal auf 6,8 Mrd. Euro. Da­mit ist die Wealth­Cap ei­ner der führen­den An­bie­ter für Ge­schlos­se­ne Fonds.