Der Real-As­set- und In­vest­ment-Manager Wealth­cap hat in sei­nem ak­tu­el­len Markt­check die Be­deu­tung von Zielfonds­investments, also ge­streu­ten Private-Ca­pi­tal-In­ves­ti­tio­nen, in der ge­gen­wär­tig her­aus­for­dern­den Markt­la­ge un­ter­sucht. In Zu­sam­men­ar­beit mit dem Markt- und Mei­nungs­for­schungs­in­sti­tut Ci­vey wur­den im vier­ten Quar­tal 2022 1.000 Pri­vat­kun­den mit ei­nem ver­füg­ba­ren Ver­mö­gen von min­des­tens 100.000 Euro be­fragt. Im Fo­kus stand das The­ma Diversi­fikation. Für die Mehr­zahl der An­le­gen­den ist sie ein wich­ti­ges Mo­tiv bei der Wahl der Ka­pi­tal­an­la­ge und gleich­zei­tig ein zen­tra­les Ar­gu­ment für Zielfonds­investments. 

Die Be­frag­ten sind sich ei­nig, dass eine all­ge­mei­ne Streu­ung bei Ka­pi­tal­an­la­gen ent­schei­dend ist – 88 % stim­men die­ser Aus­sa­ge zu. Gleich­zei­tig ga­ben 58 % an, dass die Di­ver­si­fi­zie­rung ein zen­tra­les Ar­gu­ment für Zielfonds­investments ist. Da­mit ist sie der meist­ge­nann­te Grund für ge­streu­te Private-Ca­pi­tal-In­ves­ti­tio­nen – noch vor dem Ren­di­te­po­ten­zi­al (37 %) und der Re­si­li­enz in Kri­sen­zei­ten (31 %) sowie der Ab­si­che­rung ge­gen In­fla­ti­on (31 %).

Zur Di­ver­si­fi­zie­rung von Ka­pi­tal­an­la­gen gibt es ver­schie­dene An­sät­ze. Knapp die Hälf­te der Be­frag­ten (49 %) gab an, dass die Streu­ung über Anlage­klassen die wich­tigs­te Di­ver­si­fi­ka­ti­ons­di­men­si­on ist. Private-Ca­pi­tal-Investments bieten In­ves­ti­ti­ons­mög­lich­kei­ten in di­ver­sen As­set­klas­sen und er­mög­li­chen eine brei­te Al­lo­ka­ti­on. Spit­zen­rei­ter un­ter den be­lieb­tes­ten Anlage­klassen sind mit 68%-iger Zu­stim­mung Immo­bilien. Dar­auf fol­gen erneuer­bare En­er­gien (53 %), In­fra­struk­tur (42 %) sowie au­ßer­börs­li­che Un­ter­neh­mens­be­tei­li­gun­gen (31 %). Nach der As­set­klas­se sind Län­der (26 %), An­bie­ter (18 %) und In­ves­ti­ti­ons­zeit­punk­te (8 %) die wich­tigs­ten Ka­te­go­rien zur Diversi­fikation.

Ein wich­ti­ger Fak­tor für ein breit ge­streu­tes In­ves­ti­ti­ons­port­fo­lio ist die Re­si­li­enz in her­aus­for­dern­den Markt­si­tua­tio­nen. 48 % der Anleger:innen ver­tre­ten die Mei­nung, mit Zielfonds­investments ihr An­la­ge­ri­si­ko ver­rin­gern zu kön­nen. Nur 26 % stim­men dem nicht zu, wei­te­re 27 % sind un­schlüs­sig („teils/teils“). Zu­dem ga­ben 37 % an, dass ge­streu­te Private-Ca­pi­tal-In­ves­ti­tio­nen ge­gen­über an­de­ren An­la­ge­for­men die Ren­di­te­chan­cen stei­gern. 33 % stim­men nicht zu, wei­te­re 30 % sind un­schlüs­sig.

„Die Um­fra­ge­er­geb­nis­se zei­gen un­miss­ver­ständ­lich, dass Diversi­fikation ein wich­ti­ges Mo­tiv bei der Wahl der Ka­pi­tal­an­la­ge ist und dass sich vie­le Anleger aus die­sem Grund bewusst für Ziel­fonds ent­schei­den. In vo­la­ti­le­ren Markt­pha­sen wird eine mehr­di­men­sio­na­le Ri­si­ko­streu­ung zu Recht als umso wich­ti­ger wahr­ge­nom­men. Die Er­geb­nis­se de­cken sich mit unseren Er­fah­run­gen aus über zwan­zig Jah­ren in die­sem Ge­schäfts­be­reich“, so Ju­li­an Schnur­rer, Lei­ter Stra­te­gie, Pro­dukt­ma­nage­ment und Struk­tu­rie­rung bei Wealth­cap, und fügt hin­zu: „Auf­fäl­lig ist al­ler­dings, dass die zeit­li­che Streu­ung, die unserer Er­fah­rung nach ein wich­ti­ger Be­stand­teil der Ri­si­ko­re­duk­ti­on ist, als noch nicht so wich­tig wahr­ge­nom­men wird. Dazu wol­len wir nun ver­stärkt in den Dia­log mit unseren An­le­gern und Ver­triebs­part­nern ge­hen und zei­gen, dass eine zeit­li­che Streu­ung ei­nen wert­vol­len Bei­trag zur Ri­si­ko­re­du­zie­rung leisten kann.“